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1月将购买的1只超高收益股票

2019-11-03 17:11:15来源:

这些天,市场似乎讨厌管道巨头能源转让企业(NYSE:ET)。这是能源企业价值持续下滑背后唯一的合理说明。在过去一年中,该企业的价值又下降了17%。即使MLP创下了创纪录的一年,这种低迷还是来临的,收益有望再增长15%。

由于这种脱节,Energy Transfer非常便宜,这就是为什么其收益率上升到9.8%的高水平的原因。在企业的增长前景中加上收益率和价值的诱人组合,这是今年11月寻求收入的投资者的头等大事。

现金流机

截至今年上半年,Energy Transfer已产生近33亿美金的现金。同比增长超过30%,足以支付其2.03倍的高收益。结果,它产生了超过16亿美金的现金,用于扩展项目和偿还债务。

该企业预计将继续产生大量现金。这是因为它拥有长期的,基于费用的合同,这些合同将为其提供今年约85%的收益,这有助于消除商品价格波动对其利润的大部分影响。实际上,得益于上半年的强劲表现,即使大宗商品价格下跌,Energy Transfer的收益目前也有望比最初的预期高出约2亿美金。

仍然有很多增长

如前所述,Energy Transfer今年的收入有望增长约15%。但是,它仍然有很大的增长空间。截至第二季度末,该企业预计今年将在扩张项目上投资46亿至48亿美金。这些项目包括另外两个天然气液体(NGL)加工厂,预计分别在2020年初和2021年启动。该企业还进行了NGL管道扩展,该扩展将在明年年底投入使用。最后,它正在建设Orbit乙烷出口终端,该终端也有望在2020年底完成。

同时,它还在开发其他几个扩展项目。其中最著名的是沿着美国墨西哥湾沿岸的LNG出口设施,其Nederland码头的扩建以及Bakken管道的扩建。这是最兴奋的巴肯扩张,这将通过增加新的抽油机一倍系统的能力。这是一个低成本,高回报的机会。

回到并购游戏

同时,Energy Transfer最近同意以50亿美金收购SemGroup(NYSE:SEMG),从而增加了其增长前景。该交易将为其提供另一个世界级的出口设施,以及在美国和加拿大的其他与液体有关的资产。通过促进Ted Collins Pipeline的开发,还将连接该企业的两个墨西哥湾沿岸出口码头,从而提高企业的增长前景。

对SemGroup的收购将是Energy Transfer多年来的第一笔重大第三方交易。由于资产负债表薄弱且估值低,该企业无法进行大规模收购。但是,随着财务状况的改善,它能够购买SemGroup,后者的交易价格也非常便宜。因此,这笔交易将加速Energy Transfer每股现金流量的增长。

大笔收入同时具有诱人的上升潜力

这些天,市场似乎正在放弃能量转移。因此,寻求收益的投资者可以从中游企业那里获得近10%的收益,这是一个非常可持续的基础。最重要的是,他们获得了同样引人注目的增长前景,最近通过收购SemGroup加强了这一前景。收益率和增长率相结合的价格大幅下跌,使得本月成为诱人的购买。

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